云票据：以票为媒，重塑商业信用新范式

供应链金融是一种有效解决中小企业、核心企业、资金机构等多方痛点的资金融通模式，特别是促进金融脱虚向实、缓解中小企业融资不足等方面具有天然的优势。

降低实体经济成本，特别是破解民营企业融资难、融资贵问题，是近年来推动供给侧改革、实施高质量发展的重要举措。为“更加积极”服务实体经济，银保监会近日召开专题会议，研究部署银行业保险业深化供应链融资改革工作。

会议指出，探索拓展供应链融资业务，有利于提高我国产业链供应链稳定性和竞争力，加快构建新发展格局，推动高质量发展。

同时，会议还要求把深化供应链融资改革工作做深做细做实，一要注重守正创新，二要强化风险管理，三要推动政策协同，四要优化监管框架。

据了解，供应链金融是指从供应链产业链整体出发，运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息，在真实交易背景下，构建供应链中占主导地位的核心企业与上下游企业一体化的金融供给体系和风险评估体系，提供系统性的金融解决方案。用好供应链金融，就能快速响应产业链上企业的结算、融资、财务管理等综合需求，降低小微企业的经营成本。

对此，国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，供应链融资是当前金融支持实体经济，特别是支持中小企业、产业经济的一个重点方向。一方面，供应链上有上下游的真实交易，围绕真实交易进行金融产品开发和资金注入，更容易获得企业的各方面信息用于风险评估;另一方面，供应链上的相互交易能形成对融资、还款来源的相应支撑，能帮助银行更有效地控制风险，降低对抵质押物的要求。

相对于传统的信贷模式，供应链金融在支持小微企业融资方面优势明显。

首先，可以提升中小企业融资效率。依托大数据、云计算、区块链、物联网等技术，供应链金融能够有效实现资金流、信息流、物流和商流“四流合一”，从而打破传统金融机构对核心企业信用以及对抵质押物的过度依赖。

其次，可以规避中小企业经营风险。核心企业作为整个供应链体系的“神经中枢”拥有最为完备、真实的信息资源，通过供应链实现各类信息共享，将有效缓解整个供应链生态圈的信息非对称问题，而中小企业则可围绕链上真实的交易数据，动态调整经营策略，规避经营风险。

最后，可以降低中小企业融资成本。相比核心企业，小微企业天然存在规模小、资产轻等缺陷，通过捆绑核心企业与供应链两端的中小企业实现“一荣俱荣”的信用传递，将有效降低中小企业社会融资成本。

可见，供应链金融是缓解小微企业融资困境的新途径，为解决小微企业融资难问题提供了新的思路。但同时也要看到，目前我国供应链金融仍处在发展初期，“数据鸿沟”“信息孤岛”等问题仍普遍存在。针对上述问题，云票据及时适应当下经济发展需求，基于物联网、大数据、云计算、人工智能和区块链，打造出金融生态新体系，实现了供应链生态的可视化、智能化、自动化、透明化，从而搭建起产融生态有机、有序、有效发展的全新场景。

票据是供应链金融的最佳选择

我国票据市场十分繁荣，票据不仅作为一种支付手段，更多是作为融资工具广受中小企业青睐。研究也表明，在发达市场经济条件下，票据的核心功能最终会演化为融资。

中小企业是国民经济和社会发展的主力军，在促进增长、保障就业、改善民生等方面发挥着重要作用。在“互联网+”模式下，将中小企业的融资需求转化为线上的数字化交易，势必会成为未来金融科技发展的主流趋势。

这种金融交易行为，既涉及跨时间如应收账款，又涉及跨空间未来不同的盈利能力的价值交换。而商业票据凭借其服务于供应链金融的天然优势，在供应链融资场景中的运用前景广阔。

第一，供应链金融以整个产业链为服务对象，票据具备支付、结算、融资等多重功能，与供应链产业发展具有天然的适用性，且门槛低，办理简便、融资成本低，深受中小企业喜爱，可以为整个产业链提供支付、结算、融资等多重金融服务;

第二，在供应链金融中，信用流、资金流贯穿其中，票据的背书流转能够带动供应链企业资金流、信用流传递;

第三，票据交易要求真实交易背景和债权债务关系，与供应链贸易融资相契合;

第四，在整个供应链金融业务中，会形成资金闭环，风险相对可控。票据具备直接融资的特点，交易过程标准化，能够进一步降低交易风险。

在目前的经济下行周期，越来越多的核心企业愿意参与供应链金融并分享收益。在此背景下，云票据积极响应国家货币政策，以人工智能、云计算、大数据、区块链等先进技术，重塑商业信用识别方式，打造智慧信用识别器，促进应收账款票据化，为众多中小企业提供流动资金支持。

未来，云票据将积极拥抱标准化票据工具，发挥票据业务联动企业与金融机构两端的优势，依托平台内部高度透明化的会计信息网络，创造信用外部溢出效益，为上下游企业提供有市场差异优势的产品和服务，与合作伙伴一起共创数字经济增长新范式。